Está siendo un año favorable para el inversor en renta fija. El proceso de bajadas de tipos emprendido por los bancos centrales se ha traducido en descensos de las rentabilidades de los bonos, que a su vez implican subidas de precios. Aquel que compró deuda mundial a primeros de año ha ganado ya, atendiendo al precio de los bonos en su cartera, un 6,6%. Así lo refleja en el índice Bloomberg Global Aggregate, que muestra el comportamiento de una cesta de bonos globales. Pero aún mejor lo está haciendo en 2025 la conocida como deuda basura: el índice Bloomberg Global High Yield sube ya un 8,5%, y cotiza en zona de máximos de todos los tiempos. Es la categoría de renta fija más alcista de entre las 20 grandes categorías que contempla Bloomberg.

Los seis bancos del Ibex 35 han subido un 6,4%, de media, en bolsa en agosto, superando al índice de referencia, que ha avanzado un 5,6%. Las alzas las ha encabezado este mes BBVA, que se anota casi un 11% mientras la opa sobre Sabadell sigue adelante. La segunda más alcista es Santander, que remonta un 8%, y CaixaBank la tercera, con algo menos de un 6%. En el conjunto del año, las entidades financieras se están marcando un año histórico, ya que en todos los casos suben más de un 66% en el parqué, frente al 31% del Ibex 35. Este rally las ha dejado ya sin potencial alcista en bolsa. Algo que se notó ya este lunes, en el que los descensos fueron la tónica dominante en el sector.

Las bolsas europeas acumulan subidas importantes en 2025. Especialmente el Ibex 35, que se revaloriza cerca de un 21%. Pero también el EuroStoxx 50 lleva un avance superior al 10%, batiendo holgadamente a Wall Street. Desde su mínimo anual, que tocó en abril (tras anunciar Trump sus aranceles), sube casi un 17%. Desde los niveles actuales, una caída del EuroStoxx 50 supondría una oportunidad para comprar buenos valores más baratos. ¿Qué compañías son las favoritas de los analistas y cuáles se prevé que suban más en bolsa? Los expertos tienen la mirada puesta en Sanofi, Adidas, Deutsche Telekom, Volkswagen y Adyen.

La guerra del depósito está abierta entre entidades. En un contexto marcado por las bajadas de tipos de interés por parte del BCE, los bancos mueven ficha para captar la liquidez de los ahorradores. En julio hemos visto cómo varias entidades subían la remuneración y los mejores depósitos ofrecen rentabilidades por encima del 2% TAE. Los depósitos son una buena opción para poner a trabajar el ahorro. Ofrecen un interés fijo, lo que se traduce en una ganancia estable y predecible, a diferencia de la inversión en bolsa y en renta fija. Implican, eso sí, que el cliente no puede tocar el dinero durante un periodo estipulado (que puede ser de un año, dos, tres, o incluso plazos más pequeños). Si se retira el dinero antes del vencimiento, lo más habitual es que se pierdan todos o una parte de los intereses generados.